“加氏十六条”交易规则ZT
在华尔街日报网站上看到的一篇文章，说的是总结出来的交易规则。交易规则千条万条，如果没有很好的悟性以及实战中锻炼出来的经验，其实是蛮难实践的。不过，多看看别人血泪换回的规则，还是有好处的。
以下的规则过分中技术面出发，对基本面谈得不够多，也漏掉了一些重要的成分。给大家做一个参考：
Dennis Gartman“加氏十六条”﹕
1. 在任何情况下﹐无论如何千万不要增持已经赔钱的头寸﹐千万不要﹐永远不要﹗增持亏损的头寸是交易之大忌、之杀手﹐就像酒後驾车一样要不得。最後只能粉身碎骨。务必相信我。
2. 做交易时要像那些唯利是图的雇佣兵一样﹕必须站在能赢的一方作战﹐而不是在经济学原理上正确的那一方。
3. 心理资本胜过实际资本。在这两类资本中﹐前者比後者更珍贵。持有正在下跌的头寸除了会付出可观的实际资本的代价﹐而其消耗的心理资本更是不可估量。
4. 交易并不是低买高卖﹔实际上﹐它是高买、更高卖﹐是强者更强、弱者更弱。
5. 在牛市的时候人们只能作多或保持中性﹐同样﹐熊市时只能作空或持中性。这是明摆著的。但很少有人能理解它﹐接受它的就更少了。
6. 市场处於非理性的时间会比你、我保持有偿债能力的时间要长得多。这是凯恩斯(Keynes)说的。而非理性的确经常主宰市场﹐虽然按学者的说法似乎不该如此。
7. 当市场最强劲的时候要大力买进﹐当市场最弱势的时候要捨得卖出﹐道理很简单。弱势时﹐就好像要用石头去砸被水浸得最透的纸袋﹐因为它最容易被打破﹔而强势时﹐就好像要乘最强劲的风出航﹐因为这时能行得最远。
8. 思考问题要像一个“基本面”派﹐但操作交易时要像简单的技术派﹕基本面或许会推动市场﹐我们需要有所瞭解﹔但如果从图表上看後市并不乐观﹐那为什麽非得看好呢﹖在技术因素和基本面齐齐向好的时候﹐你应该感到乐观。
9. 交易是有週期性的。有的週期很好﹐大多数都不怎麽样。当交易週期顺利的时候﹐加大力度。反之则减少、再减少。“时候”好的话﹐即使犯点错也还能赢利﹔但“时候”不好的话﹐你再做足了功课也无济於事。这是交易的自然规律。接受它、运用它。
10.保持一个简单的技术交易系统。複杂的系统必然导致混乱﹐简洁则能带来从容。我们所瞭解的出色的交易员都使用最简单的交易系统。两者相辅相成。
11. 在从事交易和投资方面﹐懂得大众心理学往往比经济学知识更重要。简单来说﹐就是应该反其道而行﹐“别人捶胸顿足的时候你应该买进﹐别人兴奋地大叫时你就该抛出了”。
12. 熊市时期的回弹比牛市时的回调更激烈而迅猛。为什麽会这样我们也搞不懂﹐但事实就是如此﹐我们接受它就好了。
13.臭蟑螂不会就那麽一只。股票市场的大多数坏消息带给我们的教训就是﹐一定会有更多消息接踵而至...﹐并总会对股价产生不良影响﹐直到恐慌主宰市场、那些最弱势的投资者最终仓皇出逃。
14.对赚钱的交易要有耐心﹐对赔钱的交易不能有一丝一毫的包容。如此﹐随著年龄的增长﹐我们每年遇到的有小亏的交易会越来越多﹐但我们手里积累的盈利却会有增无减。
15. 多做有用功﹐少做无用功。这一条对股票交易和对日常生活一样适用。去做那些已经證明有好处的事。对赚钱的交易不妨追加投资﹐对赔钱的要捨得割肉。如果说股票交易（以及生活）有什麽秘密可言的话﹐这一条就是吧。
16. 所有规则都有被打破的时候......只是相当少见而已。明知少见却可为而有成者﹐是谓天才。
看到这条﹐约吉可能会加上一句﹕“从理论上讲﹐理论与实践没有差别﹔从实践上看﹐二者确是存在差别。”
